DQZHAN訊：船市即將見頂回落？新造船市場(chǎng)預(yù)測(cè)兩極分化

今年接單超400億美元、明年預(yù)計(jì)將突破500億美元（約合人民幣3641.00億元）？在全球新船市場(chǎng)“超級(jí)周期”延續(xù)的背景下，韓國(guó)造船業(yè)界對(duì)明年市場(chǎng)走向的預(yù)測(cè)卻出現(xiàn)了“兩極分化”。

LNG船和集裝箱船需求大幅增長(zhǎng)？韓國(guó)船企祭出船塢“空置戰(zhàn)略”

隨著明年全球海運(yùn)公司對(duì)韓國(guó)造船企業(yè)的訂單需求持續(xù)增長(zhǎng)，韓國(guó)造船業(yè)界預(yù)計(jì)明年韓國(guó)主要船廠的接單總金額將突破70萬億韓元（約合500億美元），比今年預(yù)計(jì)的400億美元增長(zhǎng)25%。其中，韓華海洋將承接122億美元、HD現(xiàn)代重工將承接119億美元、三星重工將承接118億美元，合計(jì)將超過350億美元。

截止今年11月，韓國(guó)5大船廠HD現(xiàn)代重工、HD現(xiàn)代三湖、HD現(xiàn)代尾浦、韓華海洋、三星重工今年以來的接單總金額已達(dá)到47萬億韓元（約合339億美元），再加上三星重工年內(nèi)有望簽訂合同的浮式液化天然氣生產(chǎn)船（FLNG），以及各船企到今年年底繼續(xù)追加承接的訂單，預(yù)計(jì)韓國(guó)造船業(yè)今年的接單總金額將達(dá)到56萬億韓元（約合400億美元），超過2023年的350億美元。

韓國(guó)造船業(yè)界之所以認(rèn)為韓國(guó)船企的接單景氣局面將持續(xù)到2025年，是因?yàn)轭A(yù)計(jì)明年不僅LNG船需求將繼續(xù)增長(zhǎng)，而且亞洲地區(qū)船東還將大規(guī)模訂造集裝箱船，因此韓國(guó)船企有望獲得LNG船和集裝箱船的“雙引擎訂單”。

一方面，韓國(guó)造船業(yè)具有優(yōu)勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)力的LNG運(yùn)輸船需求將進(jìn)一步增長(zhǎng)。根據(jù)韓國(guó)業(yè)界的推算，明年韓國(guó)船企共將承接88艘LNG船訂單，比2023年的51艘、2024年的預(yù)測(cè)值55艘大幅增加，是2022年承接119艘以來的*高值。

2025年，各國(guó)正在推進(jìn)的LNG樞紐站項(xiàng)目將助推LNG運(yùn)輸船需求的增長(zhǎng)。這是因?yàn)殡S著LNG出口樞紐站的增加，LNG產(chǎn)量也隨之增加，為了運(yùn)輸LNG船的需求也隨之?dāng)U大。

韓國(guó)造船業(yè)界一位相關(guān)人士表示：“將于2029年竣工的全球LNG終端項(xiàng)目規(guī)模為52MTPA(1MPA=每年100萬噸)，僅次于**超級(jí)周期的2026年(62MTPA)，但從目前造船企業(yè)的手持訂單來看，2029年交付的LNG船只有17艘，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足需求。”

另一位韓國(guó)造船業(yè)界相關(guān)人士也表示：“韓國(guó)船企不會(huì)勉強(qiáng)建造船價(jià)相對(duì)較低的2027年交付的LNG船，而是為了承接預(yù)計(jì)價(jià)格會(huì)上漲的2028年交付的LNG船訂單，正在采取船塢‘空置戰(zhàn)略?！?

另一方面，面對(duì)全球海運(yùn)聯(lián)盟的重組，主要海運(yùn)企業(yè)試圖“攻擊性地”增加集裝箱船的訂造，這對(duì)韓國(guó)造船業(yè)來說也是利好因素。

隨著中國(guó)造船業(yè)船舶制造技術(shù)的快速進(jìn)步，在集裝箱船建造領(lǐng)域，全球市場(chǎng)份額一度接近50%的韓國(guó)目前已下降至不到10%。而在過去一年多的“缺席”之后，韓國(guó)造船三巨頭正強(qiáng)勢(shì)回歸集裝箱船新造船市場(chǎng)。

今年年初，韓國(guó)船企曾放出風(fēng)聲稱韓國(guó)造船業(yè)將退出集裝箱船建造市場(chǎng)，但隨著全球集裝箱船市場(chǎng)的變化，今年下半年以來韓國(guó)三大船企紛紛重返這一市場(chǎng)。今年7月，HD韓國(guó)造船海洋承接法國(guó)達(dá)飛海運(yùn)12艘15500TEU集裝箱船訂單。這是該公司自去年5月以來承接的首筆集裝箱船訂單，金額約為26.7億美元，單船價(jià)格超過2.2億美元。今年10月，韓華海洋獲得丹麥馬士基6+4艘LNG雙燃料15000TEU集裝箱船訂單，合同價(jià)值12.5億美元。這是韓華海洋時(shí)隔兩年零九個(gè)月再次收到集裝箱船訂單，打破了該船廠退出集裝箱船市場(chǎng)的傳言。今年11月，三星重工又與臺(tái)灣地區(qū)第三大航運(yùn)公司萬海航運(yùn)簽訂了4艘甲醇雙燃料預(yù)留（methanol-ready）設(shè)計(jì)16000TEU集裝箱船的建造合同，合同總金額為10985億韓元（約合7.86億美元），單船造價(jià)達(dá)1.96億美元，實(shí)現(xiàn)了在今年集裝箱船領(lǐng)域“零”的突破。

此外，韓國(guó)中型船企HJ重工今年以來承接的7900TEU級(jí)集裝箱船已達(dá)到8艘，合同金額達(dá)1.2萬億韓元（約合8.9億美元）。

THE聯(lián)盟在赫伯羅特退出后更名為“Premier Alliance”，現(xiàn)在由三家亞洲班輪公司日本海洋網(wǎng)聯(lián)船務(wù)（ONE）、中國(guó)臺(tái)灣陽明海運(yùn)和韓國(guó)韓新海運(yùn)（HMM）組成，開始擴(kuò)充船隊(duì)運(yùn)力。DAOL投資證券研究員崔光植表示：“Premier Alliance目前的集裝箱船隊(duì)運(yùn)力并不充足。”因此，韓國(guó)船企有望從“Premier Alliance”獲得相關(guān)訂單。

不過也有人擔(dān)心，全球造船業(yè)即將迎來peakout(頂點(diǎn)后下降)。以克拉克森11月15日數(shù)據(jù)為基準(zhǔn)，新造船價(jià)指數(shù)為189.13，在9月末上升到189.96后呈下降趨勢(shì)。韓國(guó)業(yè)界專家們認(rèn)為，如果LNG運(yùn)輸船更新?lián)Q代需求結(jié)束，造船業(yè)有可能再次出現(xiàn)不景氣周期。

全球商船訂單大幅減少？韓國(guó)船企將“轉(zhuǎn)戰(zhàn)”海工及特種船市場(chǎng)

不過，與上述韓國(guó)業(yè)界人士的預(yù)測(cè)不同，韓國(guó)進(jìn)出口銀行則認(rèn)為2025年的全球商船訂單量將大幅減少，因此韓國(guó)船企將加強(qiáng)針對(duì)海工裝備和特種船市場(chǎng)的攻略。特別是在油價(jià)上漲和全球軍備增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)中，海工裝備和出口艦艇及MRO領(lǐng)域的項(xiàng)目訂單機(jī)會(huì)有望增加。

11月8日，韓國(guó)進(jìn)出口銀行海外經(jīng)濟(jì)研究所發(fā)布《海運(yùn)、造船業(yè)2024年第三季度動(dòng)向及2025年展望》報(bào)告。報(bào)告顯示，2025年全球新船訂單量同比將減少約29%，為4200萬修正總噸（CGT）。而隨著韓國(guó)船企主力船型LNG船等大型天然氣船的新需求減少，韓國(guó)三大船企HD韓國(guó)造船海洋、韓華海洋、三星重工的接單量也將大幅減少。

報(bào)告指出：“卡塔爾‘百船計(jì)劃’**批次訂單釋放完畢后，LNG船沒有出現(xiàn)其他新需求動(dòng)向。由于租船費(fèi)下降等原因，船東的投資心理萎縮，預(yù)計(jì)訂單量將大幅減少。而由于主力船型的需求減少，預(yù)計(jì)韓國(guó)新船訂單量將同比減少約10%?！?

報(bào)告還預(yù)計(jì)，今年全球海運(yùn)公司集中大規(guī)模訂造的集裝箱船市場(chǎng)明年將大幅萎縮。

韓國(guó)KB證券則分析認(rèn)為：“集裝箱船手持訂單已上升到了在航船隊(duì)運(yùn)力的60%，運(yùn)費(fèi)也下降了。即使LNG船和散貨船等穿行的訂單能增加一部分，也無法彌補(bǔ)集裝箱船訂單量下降的缺口?！?

2024年上半年，韓國(guó)船企在商船市場(chǎng)取得了出乎意料的好成績(jī)，但進(jìn)入下半年后已經(jīng)迅速下沉。這是因?yàn)榭ㄋ枴鞍俅?jì)劃”**批次訂單等大型LNG項(xiàng)目和大型集裝箱船的訂造集中在上半年。第三季度，韓國(guó)造船業(yè)的新船訂單量同比減少了30.7%，僅為141萬CGT。

盡管韓國(guó)進(jìn)出口銀行預(yù)測(cè)LNG船等韓國(guó)的主力船型2025年將萎靡不振，但也指出韓國(guó)船企還有令人期待的領(lǐng)域。隨著油價(jià)上漲，海工裝備業(yè)務(wù)的收益好轉(zhuǎn)，需求進(jìn)入上升軌道，因此有望起到彌補(bǔ)商船領(lǐng)域訂單萎縮的作用。

海工裝備是單價(jià)接近2~3萬億韓元的高附加值產(chǎn)品，也是韓國(guó)造船業(yè)的優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)。韓國(guó)三大船企自2021年以來時(shí)隔數(shù)年重啟海工裝備訂單后，正以穩(wěn)定的市場(chǎng)行情為基礎(chǔ)，試圖擴(kuò)大收益性高的項(xiàng)目訂單。

特別是三星重工在FLNG領(lǐng)域具有****的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，成為主要項(xiàng)目的有力候選人。三星重工即將簽訂莫桑比克“Coral-Sul”2號(hào)的*終合同，明年還有望從美國(guó)、加拿大等國(guó)也獲得海工訂單。

此外，向海外出口艦艇以及艦艇維護(hù)、維修和運(yùn)營(yíng)(MRO)業(yè)務(wù)等特種船市場(chǎng)也給韓國(guó)造船業(yè)帶來新的希望。美國(guó)當(dāng)選總統(tǒng)特朗普11月7日在與韓國(guó)總統(tǒng)尹錫悅的通話中表示：“美國(guó)造船業(yè)需要韓國(guó)的幫助和合作?！?韓國(guó)進(jìn)出口銀行的報(bào)告分析認(rèn)為，這是考慮到韓美兩國(guó)在海洋**領(lǐng)域的合作。

美國(guó)正在強(qiáng)力推進(jìn)利用全球*高水平的韓國(guó)造船業(yè)增強(qiáng)其海上戰(zhàn)力，同時(shí)將艦艇MRO及建造業(yè)務(wù)外包化。今年7月，HD現(xiàn)代重工和韓華海洋先后與美國(guó)**海上補(bǔ)給司令部簽訂了艦船維修主協(xié)議(MSRA),獲得為美國(guó)**維修艦艇的資格認(rèn)證。隨后，韓華海洋分別在8月和11月承接了美國(guó)**40000噸級(jí)后勤補(bǔ)給艦“Wally Schirra”號(hào)的MRO服務(wù)項(xiàng)目和美國(guó)**第七艦隊(duì)的30000噸級(jí)補(bǔ)給艦“USNS Yukon”號(hào)的定期修理項(xiàng)目。而HD現(xiàn)代重工也正在推進(jìn)與美國(guó)**的MRO業(yè)務(wù)。

韓國(guó)業(yè)界相關(guān)人士表示：“在2025年的新造船市場(chǎng)上，投資萎縮的前景占主導(dǎo)地位是事實(shí)，但正在恢復(fù)收益性的海工裝備業(yè)務(wù)和艦艇出口業(yè)務(wù)等非常規(guī)船舶領(lǐng)域也迎來了新的機(jī)會(huì)。相關(guān)船企正在關(guān)注訂單情況?！?